一、 个人投资者申请融资融券需要满足哪些条件?↑TOP
答:
二、 机构投资者申请融资融券需要满足哪些条件?↑TOP 答:
专业机构投资者(即经国家金融监管部门批准设立的金融机构,包括商业银行、证券公司、基金公司、期货公司、信托公司和保险公司等;上述金融机构管理的金融产品;经证监会或者其授权机构登记备案的私募基金管理机构及其管理的金融产品;证监会认可的其他投资者。)申请融资融券业务,可不受上述从事证券交易时间、证券类资产的条件限制。 三、 个人投资者申请融资融券需要向证券公司哪些资料?↑TOP 答:
除上述证件外,投资者还可提供中国人民银行出具的信用报告及其他资料。 四、机构投资者申请融资融券需要向证券公司哪些资料?↑TOP 答:
除上述证件外,投资者还可提供中国人民银行出具的信用报告及其他资料。 专业机构投资者管理的金融产品还需提供:
五、 办理流程需要多长时间?↑TOP 答:投资者向证券公司申请办理融资融券业务,证券公司需要对投资者的申请进行审批,审批通过后投资者方可开立信用账户,大概需要1—2天时间,具体以证券公司通知为准。 六、 证券公司一般需要审查投资者哪些信息?↑TOP 答:证券公司需要对投资者交易时间、账户资产、是否满足适当性要求等进行审核,并对投资者进行信用评级、额度授信。 七、 除了在证券公司开立信用账户还需要前往银行办理三方存管吗?↑TOP 答:信用账户开立后,投资者需要到银行办理信用资金账户的三方存管。 八、 投资者有多个普通账户,可以开立多个信用账户吗?↑TOP 答:目前投资者只能开立一个信用账户。 业务规则篇 一、 已经在证券公司开立了普通证券账户和普通资金账户,是否可以直接进行融资融券?↑TOP 答:投资者需要向证券公司申请开立信用证券账户和信用资金账户并转入担保品后方可进行融资融券交易。 二、 什么是授信额度?↑TOP 答:是证券公司根据投资者的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化等因素综合确定的投资者可融资或融券的最高限额。投资者融资融券交易的总额不得超过授信额度。 三、 什么是保证金和保证金比例?↑TOP 答: 保证金是指投资者在进行融资或融券交易时,需要向证券公司提交一定比例的保证金。 保证金比例分为融资保证金和融券保证金,融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例;融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。目前沪深交易所规定的融资保证金比例为100%,融券保证金比例为50%,各证券公司在不低于交易所保证金比例的基础上制订各自的保证金比例,具体已证券公司公告为准。 例如,投资者小p想融资买入100万市值平安银行(代码:000001),证券公司公布的融资保证金比例为100%,则小p信用账户中必须有100万保证金方可进行融资买入操作。清算交收完成后小p信用账户资产200万,其中100万保证金和100万市值的平安银行(假设市值不变);负债100万。 四、 什么可以作为融资融券业务保证金?↑TOP 答:现金和可充抵保证金的证券可以作为保证金。现金通过银证转账转入信用资金账户;证券通过“担保证券提交”从普通证券账户转入信用证券账户,但不是所有证券都可以作为可充抵保证金的证券,而且需要按一定比例折算成保证金,具体范围和折算率可通过公司网站可充抵保证金证券查询。可充抵保证金证券有时又叫做担保证券。 五、 什么是可充抵保证金证券折算率?↑TOP 答:可充抵保证金的证券在计算保证金时其市值需要按照一定比例进行折算,沪深交易所规定了不同类别证券的最高折算率,各证券公司在不超过交易所公布的折算率基础上制订各自的折算率,同一只证券在不同证券公司的折算率可能存在不同,具体以各证券公司公布的为准。 六、 融资融券交易怎样操作?↑TOP 答:投资者通过证券公司交易系统“融资买入”或“融券卖出”菜单进行融资融券交易申报,当投资者有足够的保证金和授信额度上述交易委托方可发出。 七、 融资是否是证券公司将资金划入投资者信用资金账户?融券是否是证券公司将证券划入投资者信用证券账户?↑TOP 答: 融资资金不会直接划入投资者信用资金账户,融资资金存放于证券公司“融资专用账户”中,当投资者发出“融资买入”委托并成交后,日终清算时将使用“融资专用账户”的资金替投资者交收,融资买入的证券划入投资者信用证券账户。 融券证券不会直接划入投资者信用证券账户,融券证券存放于证券公司“融券专用账户”中,当投资者发出“融券卖出”委托并成交后,日终清算时将使用“融券专用账户”的证券替投资者交收,融券卖出的资金划入投资者信用资金账户。 八、 什么是维持担保比例?↑TOP 答: 维持担保比例可以简单理解为投资者信用账户资产负债比,计算公式为: 维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)×100% 九、 证券公司对信用账户维持担保比例由何要求?↑TOP 答: 沪深交易所规定投资者信用账户维持担保比例不得低于130%,投资者一旦低于上述比例则需要按照与证券公司《融资融券业务合同》约定进行补仓或自行了结融资融券负债,否则证券公司将进行强制平仓。 我公司将维持担保比例要求如下:
上述比例、追保时间,我公司有权进行变更,请投资者关注公司公告。 十、 什么是保证金可用余额?↑TOP 答: 简单来说就是投资者信用账户中还有多少保证金可供融资融券交易,由信用账户中的充抵保证金的现金、证券市值、融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去甲方未了结融资融券交易已用保证金和相关利息、费用的余额。保证金可用余额计算公式如下: 保证金可用余额=现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用 十一、 投资者进行交易时,具体融资金额如何计算?↑TOP 投资者的融资金额取决于信用账户保证金可用余额、标的证券保证金比例、剩余授信额度,以及证券公司融资专用账户资金,具体公式为: 融资金额=Min(保证金可用余额/保证金比例,剩余授信额度,证券公司融资专用账户资金可用) 十二、 投资者在信用账户买入证券有什么限制?↑TOP 答: 在信用账户买入分为融资买入和普通买入: 融资买入只能买入证券公司公布的标的证券范围的证券。投资者信用账户使用自有资金进行普通证券买入只能买入证券公司公布的可充抵保证金证券范围的证券。 十三、 投资者在信用账户卖出证券有什么限制?↑TOP 答: 在信用账户卖出分为融券卖出和普通卖出: 投资者信用账户进行融券卖出只能卖出证券公司公布的标的证券范围的证券,而且取决于证券公司是否有相应的融券券源。 投资者信用账户普通卖出担保证券,则交易所规定投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款,须先偿还该投资者的融资欠款。 十四、 投资者授信额度怎么确定?↑TOP 答:证券公司将根据投资者资产、信用评级、年龄、收入、证券投资经验、合规记录等因素对客户进行授信,授信额度以证券公司最后审批的为准。 十五、 授信额度一旦确定,是否可以调整?↑TOP 答:可以,投资者可以向证券公司申请调整。 十六、 融资融券负债有期限吗?↑TOP 答:沪深交易所规定客户融资、融券期限最长不得超过6个月。合约到期前,证券公司可以根据客户的申请为其办理展期,每次展期的期限不得超过6个月。 十七、 什么是强制平仓?↑TOP 答:当投资者未按规定补充担保物、到期未偿还融资融券债务、或合同约定的其他情况发生时,证券公司依约定对投资者信用账户资产强制进行还款或还券操作,强制平仓所得资金和证券优先用于偿还投资者缩泉融资融券债务、利息或费用、手续费后,剩余资金和证券分别记入投资者信用资金账户或信用证券账户。 十八、 怎么进行展期?↑TOP 答: 在我公司开展融资融券业务的投资者,在合约到期前,向我公司提出申请。如果满足以下条件,可以提前三个交易日或当天通过网上交易系统自助进行展期申请(自助展期功能仅提供给个人投资者使用,机构投资者需临柜申请):
满足上述条件的融资融券合约每次展期180天,展期次数原则上为3次。 我公司将根据业务需要,对以上指标进行调整,调整以公司规定为准。不能进行自助展期的投资者可联系所在营业部查询原因。 十九、 个人解除限售存量股份是否可以用作融资融券担保物?↑TOP 答:沪深交易所规定:个人解除限售存量股份不能用于融资融券担保物。 二十、 限售股是否可以用作融资融券担保物?↑TOP 答:沪深交易所规定:个人和机构持有的限售股不能用作融资融券担保物,也不能在信用账户融券卖出该只证券。 二十一、 上市公司的董事、监事、高级管理人员、持股5%以上的股东开展融资融券有什么限制?↑TOP 答:沪深交易所规定:上市公司的董事、监事、高级管理人员、持股5%以上的股东不能开展以该上市公司股票为标的证券的融资融券交易。 二十二、 投资者开立信用账户后可以注销普通账户吗?↑TOP 答:投资者开立信用账户后不能注销在该证券公司开立的普通账户,也不能撤销指定交易。 二十三、 投资者获得授信额度是否意味着什么时候都能进行融资买入?↑TOP 答:虽然投资者获得证券公司授信额度,但并不保证投资者融资买入交易时能融到资金,融券卖出时能融到证券。 二十四、 信用账户权益处理是什么方式?↑TOP 答: 客户信用交易发生的证券权益主要涉及有现金红利、红股、配股、投票权、权证、增发、可转债和预受要约等股东权益。由于这些权益的性质不同,对于融资交易和融券交易,公司将分别采用不同的权益处理方式。公司在证券发行人发出相关公告后,通过网上交易系统、热自助、网站、营业场所张贴公告、短信提示客户查询等方式通知客户标的证券权益信息。 (一)、 融资买入证券相关权益处理 由于采用看穿式二级证券账户体系,客户融资买入证券计入到公司“客户信用交易担保证券账户”,同时二级明细数据将对应到客户“信用证券账户”。因此,在执行权益时,权益将直接对应到客户实际持有账户。
(二)、 融券卖出证券相关权益处理 在客户融券卖出且未还券期间,融券卖出证券发生权益的,客户可以选择以下两种方式:
融券业务中的权益补偿情况表
(三)、 留存余券权益的处理 对于公司未在客户多偿还融券当日进行余券返回,而余券在当日发生权益登记的,按以下方式处理:
二十五、 持仓集中度↑TOP 答: 我公司融资融券客户通过信用账户融资买入标的证券或买入担保证券时,应当符合以下条件:
二十六、 年审↑TOP 答: 公司每年12月对所有融资融券客户进行年审,年审结束后,根据客户资信状况变化,对其账户做相应调整,对于不满足融资融券交易条件的客户,将停止其融资融券业务;年审主要审查以下内容:
交易操作篇 一、 融资融券交易需要重新下载交易软件吗?↑TOP 答: 网上交易软件:登陆我公司网站软件下载专栏下载财富管理终端,使用信用账号登陆; 手机软件:下载我公司掌中投手机软件,使用信用账号登陆。 二、 信用账户资金或证券可以转出吗?↑TOP 答: 当投资者信用账户维持担保比例超过300%,可以向证券公司申请提取资金或证券,提取资金通过银证转出方式转到投资者银行账户;证券通过担保品划转转至投资者普通证券账户。 举例1:
举例2:
三、 卖券还款可以指定偿还合约吗?↑TOP 答:在没有逾期合约的前提下可以,需到营业部临柜办理。 四、 不能自助展期,可能是什么原因?↑TOP 答:
五、 维持担保比例低于平仓线,投资者应如何操作?↑TOP 答: 客户可以通过存入现金增加总资产或现金还款、卖券还款减少总负债的方式提高维持担保比例。 举例:T日盘中P君维持担保比例为125%,目前总资产有100万,总负债有80w,且无ST股票(即,持仓均按照市值计算),现在P君想通过存入现金的方式提高维持担保比例至130%,请问P君需存入多少现金才能将维持担保比例提高至130%?若P君想通过卖券还款的方式提高维持担保比例至130%,请问他需要卖券还款多少市值? 需存入现金金额=130%*总负债-总资产=130%*80万-100w=4万 需卖券还款市值=(130%*总负债-总资产)/0.3=(130%*80万-100万)/0.3=13.34万 (备注:现金还款金额即为需卖券还款市值) 六、 合约到期,投资者应如何操作?↑TOP 答:
七、 为什么账户中有资金和证券,不能进行融资买入?↑TOP 答: 不能融资买入的情况可能由以下几种:
八、 融资利息和融券费用如何计算?↑TOP 答: 融资利息=(融资金额+交易手续费)×融资利率/360×实际使用天数-已偿还融资利息 融券费用=融券金额×融券费率/360×实际使用交易天数-已偿还融券费用 其中:融券金额=融券数量×融券卖出时成交价 上述天数按照自然日计算。 九、 融券卖出的价格有限制吗?↑TOP 答:除不能超过交易所涨跌幅限制外,融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价;当天没有产生成交的,申报价格不得低于其前一日收盘价,交易型开放式指数基金或经交易所认可的其他证券不受该限制。低于上述价格的申报可能被证券交易所视为无效申报。 十、 融券卖出的资金使用有限制吗?↑TOP 答: 未了结相关融券合约前,投资者融券卖出所得价款除以下用途外,不得另作他用:
证券公司是否已实现上述2、3、4用途,具体以《融资融券业务合同》及证券公司公告为准。 十一、 投资者信用账户被强制平仓,可以选择平仓时间和品种干吗?↑TOP 答:一旦进入强制平仓程序,投资者将无权选择平仓的时间和品种,证券公司有权在平仓时限制投资者信用账户交易权限。 十二、 投资者信用账户被强制平仓后,是否还可以进行融资融券交易?是否可以在其他证券公司申请融资融券业务?↑TOP 答:被强制平仓后,投资者可能面临不能进行融资融券交易的风险,另外,一旦被强制平仓,投资者信息将被报送到证券交易所,其他证券公司也将获得该信息,投资者未来更换证券公司也可能不能开立信用账户。 十三、 标的证券、担保证券停牌的,会对投资者融资融券交易产生什么影响?↑TOP 答:具体根据投资者和证券公司签订的《融资融券业务合同》约定执行,投资者可能面临提前偿还负债、保证金可用余额降低等情况。 十四、 融资融券合约标的券停牌了,相应合约能申请展期吗?↑TOP 答:客户只要符合展期条件,就可以申请展期(展期条件请参照业务规则篇第十六条),与股票停复牌无关。 十五、 以前有交易所违约记录,但符合合约展期条件,能申请展期吗?↑TOP 答:可以,但暂时不能自助展期,请联系开户营业部并前往营业部临柜办理。 十六、 T日收盘后,P君维持担保比例跌破130%,是否就必须在T+2日内将为提高至140%以上?↑TOP 答:客户还可以在16点前通过银证转账存入现金或做现金还款提高维持担保比例。 十七、 两融合约的卖券还款顺序是?↑TOP 答: 卖券还款了结融资负债顺序,将按照优先偿还与卖出证券相同品种的融资负债顺序执行。如卖出证券品种与存量未了结融资合约品种均不一致,则按照融资合约到期时间先后顺序偿还。 卖券还款卖出偿还资金大于该只证券合计未了结融资负债金额(含合约应付利息),卖券还款剩余资金将按照融资合约到期时间先后顺序偿还。 融资融券账户内有当日到期应了结融资负债的,卖券还款所得资金将优先了结当日到期融资负债。 十八、 两融合约的现金还款顺序是?↑TOP 答:按合约到期时间的先后顺序偿还,了结最先到期的合约。 |